Método, exemplo e premissas
Exemplo: com uma taxa de acerto de 45%, um ganho médio de $300, uma perda média de $150, sem custos e com $10.000 de capital inicial em 100 operações, p = 0,45 e EV = 0,45 × $300 − 0,55 × $150 = $135 − $82,50 = +$52,50 por operação. Em múltiplos R: 0,45 × (300/150) − 0,55 = +0,35 R. A taxa de acerto de equilíbrio é 150/(300+150) = 33,3%, o fator de lucro é 135/82,50 = 1,64, o retorno projetado é 52,50/10000 = 0,53% e o valor esperado em 100 operações é $5.250 (capital final projetado $15.250).
Fórmulas: EV = p × Ganho − (1−p) × Perda, onde Ganho e Perda são líquidos de custos e slippage. EV(R) = p × (Ganho ÷ Perda) − (1−p). Taxa de equilíbrio = Perda/(Ganho + Perda). Fator de lucro = (p × Ganho)/((1−p) × Perda). Com N operações, valor esperado = EV × N e retorno projetado = EV / capital. O intervalo de Wald de 95% usa ±1,96 × √(w(1−w)/N) sobre a taxa de acerto e é mapeado para a faixa de expectativa. As probabilidades de sequência perdedora vêm da recorrência exata de raias de Bernoulli. O Monte Carlo embaralha sequências de N operações com uma semente derivada dos inputs; a matriz de sensibilidade avalia EV(R) em uma grade de taxas de acerto × índices de payoff; a comparação aplica os mesmos custos e slippage às duas estratégias.
Método revisado em 24 de agosto de 2026.
Como interpretar a expectativa de trading
A expectativa de trading, também chamada de valor esperado por operação, combina a sua taxa de acerto com o tamanho médio dos seus ganhos e perdas em um único número. Este analisador parte dessas médias, subtrai custos e slippage e mostra a expectativa por operação em moeda e em múltiplos R, a taxa de acerto de equilíbrio, o fator de lucro, o retorno projetado sobre o capital inicial e o valor esperado em N operações. Ele também mostra um intervalo de confiança de 95%, probabilidades de sequência perdedora, um Monte Carlo com semente fixa sobre o capital final e drawdowns, uma matriz de sensibilidade ao vivo e uma comparação de duas estratégias.
Uma expectativa positiva significa que se espera que o sistema agregue valor por operação no longo prazo após custos, enquanto uma negativa significa que se espera que ele perca. Como a expectativa é uma média, o intervalo de confiança e a distribuição Monte Carlo mostram o quanto o resultado pode variar — sequência, variância e drawdowns decidem o que acontece na prática.
Perguntas frequentes
O que é expectativa de trading?
É o lucro ou prejuízo médio por operação implícito na taxa de acerto e no tamanho médio de ganhos e perdas, líquidos de custos e slippage; uma expectativa positiva é necessária para um sistema ser lucrativo no longo prazo.
O que é a taxa de acerto de equilíbrio?
É a taxa de acerto na qual os ganhos e perdas médios se anulam após custos e slippage; acima dela, a expectativa se torna positiva.
O que é a expectativa em múltiplos R?
É a expectativa expressa por unidade de perda média: p × (ganho ÷ perda) − (1 − p). Permite comparar diretamente estratégias com tamanhos em dólares diferentes.
O que custos e slippage fazem?
Eles reduzem os ganhos efetivos e aumentam as perdas efetivas, diminuindo a expectativa, reduzindo o fator de lucro e elevando a taxa de acerto de equilíbrio.
O que a simulação Monte Carlo agrega?
Ela embaralha muitas sequências com as mesmas médias para mostrar a faixa de capitais finais e drawdowns. Tem semente fixa, então a mesma URL sempre reproduz a mesma distribuição.
O que é o intervalo de confiança?
Tratando a taxa de acerto informada como observada em N operações, o intervalo de Wald de 95% mostra uma faixa plausível para a taxa real e a faixa de expectativa resultante.
A expectativa garante lucro?
Não. É uma média ao longo de muitas operações; sequência, variância, custos e drawdowns ainda importam (veja Risco de Ruína).
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